L’Égypte émet la première obligation Panda durable d’Afrique.

L’Égypte émet la première obligation Panda durable d’Afrique d’une valeur de 3,5 milliards de RMB, soutenue par la Banque africaine de développement et la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures.

Avec le soutien de la Banque africaine de développement, l’Égypte exploite les marchés de capitaux chinois pour stimuler une croissance inclusive, notamment en soutenant les micro et petites entreprises.

L’Égypte a émis avec succès une obligation Panda durable d’une durée de 3 ans d’une valeur de 3,5 milliards de RMB (478,7 millions de dollars). Le pays d’Afrique du Nord est le premier du continent à le faire, une initiative qui souligne son engagement à accéder à des sources de capitaux jusque-là inexploitées pour stimuler la croissance économique.

La Banque africaine de développement et la Banque asiatique de développement des infrastructures ont fourni des garanties de crédit partielles pour soutenir l’émission, ouvrant ainsi la voie à d’autres pays africains pour accéder aux marchés de capitaux d’emprunt chinois en pleine croissance. Les obligations Panda sont émises sur le marché intérieur des capitaux chinois par des émetteurs étrangers, généralement des gouvernements ou des sociétés, et sont libellées en yuans chinois.

Les garanties combinées des deux banques multilatérales de développement notées AAA ont permis d’attirer les investisseurs et d’obtenir des conditions compétitives pour la transaction. La Bank of China Limited, avec le soutien de HSBC Bank (China) Company Limited, a agi à titre de chef de file et de teneur de livres.

L’Égypte utilisera le produit de l’obligation pour la croissance inclusive et les objectifs verts dans le cadre de son cadre de financement souverain durable. Le Cadre, qui a été lancé avant la conférence sur le climat COP27 qui s’est tenue en Égypte l’année dernière, cible le développement durable par le biais d’investissements dans les transports propres, les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique, la gestion durable de l’eau et des eaux usées, le financement des micro, petites et moyennes entreprises et les initiatives de services de santé essentiels, entre autres.

Le ministre égyptien des Finances, le Dr Mohamed Maait, a déclaré : « L’Égypte est la première société souveraine africaine à émettre des obligations durables Panda sur les marchés financiers chinois. Il s’agit d’une décision historique non seulement pour le pays, mais pour l’ensemble du continent. Nous avons ouvert la voie à des financements alternatifs et durables pour nos voisins africains et nous avons approfondi le partenariat avec nos homologues chinois. C’est plus qu’une simple source de financement ; c’est un témoignage de l’importance de nos liens économiques et financiers avec le gouvernement chinois.

Mohamed El Azizi, directeur général de la Banque africaine de développement pour l’Afrique du Nord, a qualifié cette émission de révolutionnaire. « Cette première émission obligataire Panda par un État souverain africain est l’exemple parfait de la manière dont les pays membres régionaux de la Banque africaine de développement peuvent tirer parti de la note de crédit AAA de la Banque pour pénétrer de nouveaux marchés et mobiliser des financements durables à des conditions compétitives auprès d’investisseurs internationaux », a déclaré M. El Azizi.

L’Égypte a déjà exploité les marchés obligataires durables. En 2020, elle est devenue le premier pays de la région Moyen-Orient/Afrique du Nord à émettre une obligation verte. En 2022, il a été le premier pays d’Afrique et du Moyen-Orient à accéder aux marchés de capitaux japonais, en émettant une obligation de samouraï de 60 milliards de yens japonais (environ 500 millions de dollars).

« L’opération Panda Bond de l’Égypte témoigne de notre engagement indéfectible à approfondir l’accès du continent à des financements durables à grande échelle, qui sont à ce jour très faibles », a déclaré Ahmed Attout, directeur par intérim de la Banque africaine de développement pour le développement du secteur financier. « Bien que l’Égypte soit peut-être le premier pays africain à émettre sur le marché obligataire Panda, ce ne sera pas le dernier, car nous sommes prêts à aider les PMR à mobiliser de nouveaux financements de développement à grande échelle sur les marchés de capitaux locaux et internationaux », a-t-il ajouté.

Le Cadre de financement souverain durable de l’Égypte s’aligne sur la stratégie pays du Groupe de la Banque africaine de développement pour l’Égypte, ainsi que sur ses priorités opérationnelles du Top 5.

Sources :

- African Development Bank Group.